Padrões gráficos

Os padrões gráficos tendem a repetir-se. São uma espécie de profecia dos mercados, revelando o comportamento e a psicologia das massas. Por isso são tão importantes.

Não quer isto dizer que se deva seguir cegamente os sinais dos padrões. Quando estes são acompanhados de outros sinais da análise técnica, têm uma boa probabilidade de ocorrer.

De seguida são descritos os principais padrões encontrados no gráfico de velas intradiário para o mercado de alta (bullish), de baixa (bearish) dividido em padrões de momento e de reversão. Foram ainda acrescentados os padrões de canal (trading range).

Padrões de Momento

Tendência de Subida

Uptrend

Momento – Tendência de Descida

Downtrend

Momento – Bull flag

Bull flag

Momento – Bear flag

Bear flag

Momento – Flat Top Breakout

Flat top breakout

Momento – Flat Bottom Breakdown

Flat bottom breakdown

Momento – Bull ABCD

Bull ABCD

Momento – Bear ABCD

Bearish ABCD

Momento – Bull Parabólico

Bullish parabolic

Momento – Bear Parabólico

Bearish parabolic

Momento – Bull Slow Fade

Momento Bull Slow Fade

Momento – Bear Slow Fade

Momento Bear Slow Fade

Padrões de reversão

Reversão – Simples Bullish

Bullish reversal

Reversão – Simples Bearish

Reversão simples bearish

Reversão – Duplo Fundo

Double bottom

Reversão – Duplo Topo

Double top

Reversão – Climax

Climax

Reversão – Fundo Arredondado

arredondamento-de-fundo

Reverão – Topo Arredondado

arredondamento-de-topo

Padrões de canal (trading range)

Canal Horizontal

Canal horizontal

Canal Ascendente

Canal ascendente

Canal Descendente

Canal descendente

Suporte e Resistência

Considero o conceito de suporte e resistência como um dos mais importantes fatores na análise técnica.

As figuras seguintes apresentam vários tipos de suporte e resistência para a negociação intra-diária (day trading) de ações para o título Intel (INTC),

Suporte e resistência com máximos e mínimos diários

Os preços máximos e mínimos diários servem de suporte e resistência à negociação intra-diária.

Suporte e resistência preços máximos e minímos diários

Suporte e resistência com os valores de pré-mercado

Os preços mínimo de $53,10 e máximo de $56,60 no pré-mercado, na zona com o fundo a amarelo, constituem suporte e resistência respetivamente dos preços intra-diários.

Suporte e resistência pré mercado

Suporte e resistência com números inteiros

O preço de $58,00 forma uma linha de suporte e resistência no gráfico intra-diário.

Suporte e resistência números inteiros

Suporte e resistência intra-diário 1

O preço de $58,47 forma uma linha de resistência no gráfico intra-diário.

Suporte e resistência intradiário 1

Suporte e resistência intra-diário 2

O preço de $57,77 serve ambas as funções como linha de suporte  e resistência no gráfico intra-diário.

Suporte e resistência intradiário 2

Suporte e resistência com a média móvel de 200 dias

As linhas de suporte e resistência também podem ser dinâmicas, como é o caso das duas figuras seguintes, em que a linha da média móvel de 200 dias serve de suporte nos gráficos de 5 minutos e 1 minuto respetivamente.

Suporte e resistência média móvel 200 dias gráfico 5 minutos

Suporte e resistência média móvel 200 dias gráfico 1 minuto

 

Escolher o mercado, título e horizonte temporal do investimento

As figuras seguintes apresentam dois gráficos de velas: um diário e outro de 1 minuto. Consegue distinguir um do outro?

Screenshot_2019-11-20-MSFT-150-54-0-1-Diary

Screenshot_2019-11-20-MSFT-150-56-0-11-Diary

É difícil distinguir os dois tipos de gráficos porque o comportamento dos preços é semelhante, independente do horizonte temporal. Estas figuras mostram os gráficos de velas de 1 minuto e diário respetivamente do título Microsoft (MSFT).

Day trading

Por este motivo, e de um modo geral, o investidor iniciado irá aprender quanto mais negociações fizer. O day trading numa conta de simulação é o recomendado, porque permite fazer o maior número de negociações no mesmo espaço de tempo, entrando e saindo de uma ou mais posições no mesmo dia.

Swing trading

Senão for possível começar no day trading, pela disponibilidade de tempo exigida, então o investidor iniciado deverá praticar o swing trading numa conta de simulação, mantendo a mesma posição dois ou mais dias.

Volatibilidade

Só é possível ganhar dinheiro na bolsa de valores a curto prazo se houver volatilidade de preços. Para um iniciado, os títulos com grande volatilidade devem ser evitados, porque acarretam maior risco. Por outro lado, mercados com pouca volatilidade não apresentam oportunidades de negociação.

É também importante considerar a liquidez do título, preferindo-se títulos com grande liquidez, porque a entrada e saída é mais rápida, e não existe tanta manipulação de mercado pelos grandes investidores institucionais.

Grande parte dos títulos mais capitalizados do NASDAQ na bolsa de valores norte-americana reúnem as condições de volatilidade e liquidez ideias para um iniciado praticar. Incluem-se aqui títulos como a Microsoft (MSFT), Paypal (PYPL), Ebay (EBAY), Intel (INTL), Facebook (FB), Apple (AAPL) e Adobe (ADBE). Investidores e traders de todo o mundo estão com os olhos postos nestas ações.

Reduzir o risco

Devido à incerteza dos mercados, importa reduzir ao mínimo os riscos associados, com uma gestão do risco adequada. Os títulos são influenciados pelo mercado no geral, mas cada um tem características únicas. Se o iniciado acompanhar e negociar várias ações ao mesmo tempo, irá multiplicar o grau de incerteza, e consequentemente o risco.

Por este motivo, é recomendável ao iniciado negociar somente um título antes de começar a acrescentar outros títulos, desde que o mesmo seja bem selecionado e de acordo com o atrás referido.

Somente após resultados positivos e consistentes de negociação com um título numa conta de simulação, se deve avançar para um conta com dinheiro real. Esta é outra das formas de redução do risco. Um piloto de aviação antes de pilotar um avião real tem dominar um ambiente de simulação, e o mesmo deve acontecer com o trading.

Gráfico de Velas Japonesas

Gráfico de velas diário da Intel

Os gráficos de velas são uma forma de representação gráfica que pode ser usada em qualquer horizonte temporal na análise técnica de um título.

Na figura acima é ilustrado o exemplo de um gráfico de velas diário do título Intel (INTC).

Estes gráficos são também conhecidos como gráficos de velas japonesas porque apareceram em primeiro lugar no Japão de acordo com Steve Nison, que popularizou esta técnica no ocidente.

Velas de subida e descida

Cada vela é formada pelos preços de abertura, máximo, mínimo e fecho.

Quanto o fecho está acima da abertura é desenhada uma vela de cor branca, significando que os preços subiram em relação à vela anterior. Quando o fecho está abaixo da abertura é desenhada uma vela de cor preta, significando que os preços desceram em relação à vela anterior.

O espaço entre a abertura e fecho é denominado de corpo. As linhas finas acima e abaixo do corpo são denominadas de sombras.

Os topos e fundos da sombra são o máximo e mínimo das velas respetivamente.

velas-de-subida-e-descida

Longo vs Curto

Corpos compridos indicam forte pressão de compra ou de venda. Quanto mais comprido for um corpo, mais intensa é a pressão de compra ou venda. Corpos curtos indicam pouca atividade de compra ou venda, ou indecisão.

velas-curtas-vs-longas

Sombras

As sombras superiores e inferiores nas velas japonesas fornecem pistas importantes sobre a sessão da negociação.

Velas com sombras longas significam que grande parte da ação ocorreu longe dos preços de abertura e fecho. Velas com sombras curtas significam que grande parte da ação ocorreu perto perto dos preços abertura e fecho.

Uma vela japonesa com uma grande sombra inferior e um corpo curto superior significa que os vendedores forçaram os preços para baixo, mas os compradores entraram em força e empurraram os preços para cima perto do preço de abertura. O contrário de passa no caso de uma grande sombra superior.

velas-com-sombras

Padrões de velas

SPINNING TOP

Velas com corpos pequenos e grandes sombras superiores e inferiores são conhecidos como spinning tops. O corpo pequeno mostra pouco movimento entre a abertura e fecho, e as sombras grandes indicam que ambos compradores e vendedores foram ativos durante a sessão.

A cor do corpo não é muito importante. Este padrão mostra indecisão entre compradores e vendedores.

Se um spinning top é formado durante um movimento de subida, isto geralmente significa que já não existem muitos compradores disponíveis, e pode ocorrer uma possível alteração de direção.

Se um spinning top é formado num movimento de descida, isto geralmente significa que não existem muitos vendedores disponíveis, e pode ocorrer uma possível mudança de direção.

 spinning-top

MARUBOZU

Uma vela marubozu é representada somente pelo corpo não tendo sombras, significando que os preços do máximo e mínimo são iguais à abertura e fecho.

Um vela branca marubozu é uma vela otimista em que os comprados estão no controlo durante toda a sessão.

Um vela preta marubozu é uma vela pessimista em que os vendedores estão no controlo durante toda a sessão.

marubozu

DOJI

Um Doji ocorre quando os preços de abertura e fecho estão muito próximos, resultando num corpo muito pequeno. O comprimento das sombras superior e inferior que refletem a negociação durante toda a sessão não conseguindo influenciar o preço.

A interpretação de um Doji é que não existe clara direção do mercado, constituindo portanto um padrão neutro.

doji

Shooting Star e Hammer Inverso

Este padrão, se for encontrado no final de uma tendência de subida, pode significar que o preço está prestes a inverter.

Também pode ser encontrado no final de um ciclo de descida indicando possibilidade de inversão, e chamado de Hammer Inverso, mas neste caso não é tão habitual.

 shooting-star

Hammer e Hanging Man

Este padrão, se for encontrado no final de uma tendência de descida, pode significar que o preço está prestes a inverter.

Também pode ser encontrado no final de um ciclo de subida, indicando possibilidade de inversão, e chamado de Hanging Man, mas neste caso não é tão habitual.

hammer

Gestão do risco

Um trader não pode esperar ganhar em todas as negociações. Não existe tal coisa como 100% de certeza no investimento dos mercados financeiros. Para ser lucrativo, o somatório dos lucros tem de ser superior ao somatório das perdas em todas as negociações, conhecido como o rácio de lucros/perdas.

A gestão do risco surge como resposta à incerteza dos mercados. e este processo inicia com o estabelecimento do contexto.

Estabelecimento do contexto

O contexto de um trader iniciado é diferente de um trader experiente, assim como o contexto de um trader independente é diferente de um trader institucional. Importa desta forma adaptar as estratégias à experiência e tipo de trader.

Premissas de investimento

A estratégia abordada no PriceAction.pt destinam-se a investidores independentes e iniciados, com as seguintes premissas:

  1. Nunca negociar numa conta com dinheiro real antes de provas dadas numa conta de simulação.
  2. Como não é possível ter 100% de certeza nos mercados, importa isolar e controlar aquilo que é previsível, reduzindo-se a incerteza do investimento ao mínimo possível.
  3. Existem dezenas de técnicas e teorias de investimento na bolsa de valores, com uma nova combinação em múltiplas estratégias. Importa simplificar o processo de investimento, reduzindo ao essencial as técnicas e teorias.
  4. A escolha de um único mercado e título para negociação elimina grande parte desta incerteza. Só depois de se obter o máximo de aprendizagem com um título, se avança para outros títulos e/ou mercados.
  5. As negociações de curto prazo, como o day trading (entrada e saída da posição no mesmo dia) ou o swing trading (manter uma posição dois ou mais dias), permitem ao iniciado fazer mais negociações, e por conseguinte aprender mais rapidamente.

Escalamento do objetivo

O objetivo semanal é de 3,16% com a média diária de 0,63%, com um objetivo de rentabilidade anual de 139%. Trata-se de um objetivo audaz, e consequentemente de maior risco. Este objetivo tem de ser escalado, sob pena do trader expor-se a riscos maiores quando ainda não tem a experiência necessária.

Como objetivo intermédio almeja-se os 70% de retorno anual, o que dá uma média semanal de 1, 58%. Só depois de obtidos resultados consistentes com esta meta intermédia, passa-se para o objetivo final dos 139% de retorno.

Rácios de risco:recompensa

As táticas específicas de entrada, saída, stop loss e tamanho da posição para cada negociação, são elaboradas na fase de gestão do dinheiro para os padrões gráficos de momento e reversão. Importa na gestão do risco fazer uma simulação de vários cenários.

Simulação 1 – sem average down

N.º posições
Risco/recompensa
1 0,90%
2 0,60%
4 0,30%
2 0,00%
6 -0,30%
15 1,50%
R:R = 1:1.83
Taxa de sucesso 47%

Na simulação 1 consideraram-se 15 posições semanais com uma taxa de sucesso de 47%, e o rácio de risco:recompensa 1:1.83.

Simulação 2 – com average down

Tipo N.º posições Risco/recompensa
Simples (+) 1 0,60%
Simples (-) 0 -0,30%
Simples (0) 0 0,00%
Average down 2x (+) 3 0,90%
Average down 2x (-) 0 -0,90%
Average down 2x (0) 0 0,00%
Average down 3x (+) 1 0,60%
Average down 3x (-) 2 -1,20%
Average down 3x (0) 1 0,00%
8 1,50%
R:R = 1:1.63
Taxa de sucesso 63%

Na simulação 2, que inclui o average down, consideraram-se 8 posições semanais com uma taxa de sucesso de 63%, e o rácio de risco:recompensa 1:1.63. Cada posição pode ter até três negociações em average down. Nas negociações simples e em average down 2x, não foram contabilizados negócios com resultado negativo ou nulo, porque se os preços inverterem na direção contrária ao esperado, avançam-se até à negociação em average down 3x.

Próximo nível de gestão do risco

Logo que o resultado de 50% anual seja consistente, avança-se para o próximo nível de rentabilidade de 100%. Para obter esta nova rentabilidade ao negociar o mesmo título, é necessário gerir o tamanho da posição, incluindo a utilização de alavancagem (margem) de acordo com a volatilidade do título. De referir que a estratégia definida apenas permite alavancagem até 2x, ou seja, investindo até ao dobro do tamanho da conta.

Teoria de Dow

A teoria de Dow foi formulado por Charles Dow no inicio do século XX,  e enuncia a base do que é hoje conhecida pela análise técnica dos mercados financeiros.

Dow acreditava que a bolsa de valores como um todo era uma medida fiável de avaliação do estado dos negócios e condições económicas, e que analisando os índices da bolsa, o investidor podia identificar a tendência principal do mercado e dos títulos que o compõem.

De seguida são apresentadas as seis premissas desta teoria.

1. Os mercados têm três tipos de tendência

Dow apresentou os mercados como classificados em três tipos de tendência em função do horizonte temporal:

  • Tendência primária: com duração entre meses a anos.
  • Tendência secundária: com duração entre semanas a meses.
  • Tendência menor: pode ter uma duração de poucas horas a semanas.

Um mercado com tendência de subida apresenta picos e vales crescentes, enquanto um mercado com tendência de descida apresenta picos e vales decrescentes.

É importante notar que a tendência primária tem uma disposição para influenciar as tendências secundárias e menores.

2. A tendência primária têm três fases

Os mercados com tendência de subida (touros) e descida (ursos) desenvolvem-se em três fases.

Num mercado touro a primeira fase equivale à restauração da confiança com a acumulação de ações, a segunda fase é a resposta com a participação do público e a terceira fase é a confiança em excesso com a especulação.

Num mercado urso a primeira fase é o abandono da esperança com a distribuição de ações, a segunda fase com a falta de confiança do público e a terceira fase o pânico com a venda desenfreada.

3. Todas as notícias estão refletidas nos preços

Tudo o que é para saber sobre os mercados já está refletido no preço das ações, incluindo expetativas de futuro, alterações nas taxas de juro, apresentações de resultados, catástrofes, etc.

4. Deve existir confirmação dos índices

Inicialmente quando Dow desenvolveu a sua teoria, existiam dois índices. Um que refletia o estado da produção (Dow Industrial) e outro que refletia o movimento dos produtos de produção (Dow Transportes). A lógica era se houvesse produção, aqueles que a transportavam também beneficiariam da mesma. Hoje os papéis dos índices foram atualizados, mas as relações entre sectores mantêm-se.

5. O volume deve confirmar a tendência

A tendência dos preços pode ser confirmada através do volume. Quando o movimento dos preços é acompanhado por volume, estamos perante um movimento justificado.

6. A tendência de preço continua até prova de reversão

Independentemente do movimento errático dos preços, Dow acreditava que os preços se movem na direção da tendência até existir uma força externa que cause uma mudança de direção, e à semelhança do que acontece com um objeto físico.

Conclusão

Ao compreender a Teoria de Dow, estão criadas as bases para a identificação dos movimentos de preços nos mercados, permitindo que se tomem decisões mais informadas sobre a negociação na bolsa.

Objetivos de rentabilidade

Senão sabe onde quer chegar existe o perigo da ganância e o medo tomar conta do trader. A ganância faz com que o trader negoceie em excesso enfrentando mais riscos no mercado do que o necessário, e o medo paralisa o trader face a boas oportunidades de mercado.

O objetivo geral para um retorno anual de 139% que motivou a criação deste site é generalista, precisando de ser desenvolvido para ter utilidade prática. Com esta finalidade, recorre-se a clássica fórmula SMART na definição de objetivos (específico, mensurável, atingível, relevante e temporal).

Objetivo:

“Investir num único título do mercado de ações americano NASDAQ, através do day trading, até obter um retorno anual de 139% medido pelos resultados das últimas quatro semanas de negociações numa conta de simulação.”

Específico

Investir num único título do NASDAQ através de day trading numa conta de simulação. (Nota: Só depois dos primeiros resultados  positivos e consitentes em ambiente de simulação se poderá avançar para uma conta em dinheiro.)

Mensurável

Retorno anual de 139% medido pelos resultados das últimas quatro semanas de negociações, o que descontando os dias de férias (1 mês) e impostos (28%), apresenta um objetivo de lucro médio de 3,16%/4 semanas, ou 0,63%/dia.

Atingível

Para verificar que o objetivo é atingível é preciso fazer uma análise da gestão do risco, através da conjunção de três fatores: taxa de sucesso, valor do risco e valor da recompensa.

Relevante

A relevância está relacionada com a contribuição desde objetivo para uma causa maior, neste caso atingir a independência financeira. O último propósito é possibilitar ao investidor não ter preocupações com o dinheiro, viver uma vida independente, e encontrar formas de ser uma melhor pessoa e ajudar os outros.

Temporal

Retorno anual de 100% medido pelos resultados das últimas quatro semanas, o que equivale a 11,80%/4 semanas, ou a 2,95%/semana, ou a 0,59%/dia.

Nasce Mais um Site de Investimento na Bolsa de Valores

Está lançado mais um site de investimento nos mercados financeiros, através de um investidor independente a fazer sentido do trading. A principal diferença entre investidor e trader é que o primeiro aplica o seu dinheiro a longo prazo, geralmente entre meses a anos, enquanto o trader é também um investidor mas atua no curto prazo, geralmente entre dias a semanas.

Os traders mais agressivos, como é o meu caso neste momento, fazem negociações diárias na bolsa, entrando e saindo de uma posição no mesmo dia.

No âmbito deste projeto, os termos investidor e trader podem ser usados de uma forma intercambiável, pelo que o leitor deverá estar atento e não se confundir.

Inicialmente este site foi criado no Google Sites, devido ao seu minimalismo, mas as limitações eram tantas que resolvi migrar para o WordPress com hospedagem própria, atualmente o gestor de conteúdos mais popular da internet.

O meu objetivo nos mercados é muito ambicioso pretendendo testar numa conta de simulação a premissa de um retorno anual de 100%, da forma mais simples ou minimalista possível.

Ser minimalista não significa buscar a facilidade, pois tal não existe nos mercados financeiros. Significa que irei procurar o caminho mais rápido para atingir o meu objetivo, livre de floreados desnecessários, e sempre disposto a aprender e a adaptar-me perante a incerteza dos mercados.

Sobre o Price Action.pt

PriceAction.pt nasce de um projeto de um trader independente para testar a premissa de que é possível negociar na bolsa, recorrendo exclusivamente à análise técnica dos gráficos de preços, com o objetivo de um retorno anual de 139%.

A intenção do trader que utiliza o price action é identificar os padrões gráficos e níveis de suporte e resistência que revelam pistas da direção futura dos preços com uma boa probabilidade de sucesso.

Todos os mercados financeiros geram dados sobre o movimento dos preços ao longo de vários períodos de tempo (curto e longo prazo). O trader que utiliza o price action acredita que todos os dados económicos e notícias que causam o movimento de preços de mercado estão refletidos no preço (teoria de Dow), e portanto não precisa de ter em conta outros fatores para investir na bolsa.

Os padrões gráficos e uma boa gestão do dinheiro e gestão do risco formam a estratégia de trading desenvolvida.

A base teórica é importante, mas é através da prática continua e persistente, primeiro em ambiente de simulação e depois numa conta com dinheiro real, que o trader consegue apurar a sua técnica.

Partilho com o leitor no trading room todas as minhas negociações, onde apresento os padrões gráficos, entrada e saída de cada posição, lucros e prejuízos, erros cometidos e oportunidades de melhoria. A página das regras de negociação é atualizada regularmente refletindo a estratégia a dinâmica dos mercados.

Deverá ler a informação legal, porque não existe tal coisa como a garantia de investimento nos mercados financeiros. O presente trabalho tem apenas carácter informativo e educacional.

Espero que desfrute do site!