Gestão do risco

Um trader não pode esperar ganhar em todas as negociações. Não existe tal coisa como 100% de certeza no investimento dos mercados financeiros. Para ser lucrativo, o somatório dos lucros tem de ser superior ao somatório das perdas em todas as negociações, conhecido como o rácio de lucros/perdas.

A gestão do risco surge como resposta à incerteza dos mercados. e este processo inicia com o estabelecimento do contexto.

Estabelecimento do contexto

O contexto de um trader iniciado é diferente de um trader experiente, assim como o contexto de um trader independente é diferente de um trader institucional. Importa desta forma adaptar as estratégias à experiência e tipo de trader.

Premissas de investimento

A estratégia abordada no PriceAction.pt destinam-se a investidores independentes e iniciados, com as seguintes premissas:

  1. Nunca negociar numa conta com dinheiro real antes de provas dadas numa conta de simulação.
  2. Como não é possível ter 100% de certeza nos mercados, importa isolar e controlar aquilo que é previsível, reduzindo-se a incerteza do investimento ao mínimo possível.
  3. Existem dezenas de técnicas e teorias de investimento na bolsa de valores, com uma nova combinação em múltiplas estratégias. Importa simplificar o processo de investimento, reduzindo ao essencial as técnicas e teorias.
  4. A escolha de um único mercado e título para negociação elimina grande parte desta incerteza. Só depois de se obter o máximo de aprendizagem com um título, se avança para outros títulos e/ou mercados.
  5. As negociações de curto prazo, como o day trading (entrada e saída da posição no mesmo dia) ou o swing trading (manter uma posição dois ou mais dias), permitem ao iniciado fazer mais negociações, e por conseguinte aprender mais rapidamente.

Escalamento do objetivo

O objetivo semanal é de 3,16% com a média diária de 0,63%, com um objetivo de rentabilidade anual de 139%. Trata-se de um objetivo audaz, e consequentemente de maior risco. Este objetivo tem de ser escalado, sob pena do trader expor-se a riscos maiores quando ainda não tem a experiência necessária.

Como objetivo intermédio almeja-se os 70% de retorno anual, o que dá uma média semanal de 1, 58%. Só depois de obtidos resultados consistentes com esta meta intermédia, passa-se para o objetivo final dos 139% de retorno.

Rácios de risco:recompensa

As táticas específicas de entrada, saída, stop loss e tamanho da posição para cada negociação, são elaboradas na fase de gestão do dinheiro para os padrões gráficos de momento e reversão. Importa na gestão do risco fazer uma simulação de vários cenários.

Simulação 1 – sem average down

N.º posições
Risco/recompensa
1 0,90%
2 0,60%
4 0,30%
2 0,00%
6 -0,30%
15 1,50%
R:R = 1:1.83
Taxa de sucesso 47%

Na simulação 1 consideraram-se 15 posições semanais com uma taxa de sucesso de 47%, e o rácio de risco:recompensa 1:1.83.

Simulação 2 – com average down

Tipo N.º posições Risco/recompensa
Simples (+) 1 0,60%
Simples (-) 0 -0,30%
Simples (0) 0 0,00%
Average down 2x (+) 3 0,90%
Average down 2x (-) 0 -0,90%
Average down 2x (0) 0 0,00%
Average down 3x (+) 1 0,60%
Average down 3x (-) 2 -1,20%
Average down 3x (0) 1 0,00%
8 1,50%
R:R = 1:1.63
Taxa de sucesso 63%

Na simulação 2, que inclui o average down, consideraram-se 8 posições semanais com uma taxa de sucesso de 63%, e o rácio de risco:recompensa 1:1.63. Cada posição pode ter até três negociações em average down. Nas negociações simples e em average down 2x, não foram contabilizados negócios com resultado negativo ou nulo, porque se os preços inverterem na direção contrária ao esperado, avançam-se até à negociação em average down 3x.

Próximo nível de gestão do risco

Logo que o resultado de 50% anual seja consistente, avança-se para o próximo nível de rentabilidade de 100%. Para obter esta nova rentabilidade ao negociar o mesmo título, é necessário gerir o tamanho da posição, incluindo a utilização de alavancagem (margem) de acordo com a volatilidade do título. De referir que a estratégia definida apenas permite alavancagem até 2x, ou seja, investindo até ao dobro do tamanho da conta.

Teoria de Dow

A teoria de Dow foi formulado por Charles Dow no inicio do século XX,  e enuncia a base do que é hoje conhecida pela análise técnica dos mercados financeiros.

Dow acreditava que a bolsa de valores como um todo era uma medida fiável de avaliação do estado dos negócios e condições económicas, e que analisando os índices da bolsa, o investidor podia identificar a tendência principal do mercado e dos títulos que o compõem.

De seguida são apresentadas as seis premissas desta teoria.

1. Os mercados têm três tipos de tendência

Dow apresentou os mercados como classificados em três tipos de tendência em função do horizonte temporal:

  • Tendência primária: com duração entre meses a anos.
  • Tendência secundária: com duração entre semanas a meses.
  • Tendência menor: pode ter uma duração de poucas horas a semanas.

Um mercado com tendência de subida apresenta picos e vales crescentes, enquanto um mercado com tendência de descida apresenta picos e vales decrescentes.

É importante notar que a tendência primária tem uma disposição para influenciar as tendências secundárias e menores.

2. A tendência primária têm três fases

Os mercados com tendência de subida (touros) e descida (ursos) desenvolvem-se em três fases.

Num mercado touro a primeira fase equivale à restauração da confiança com a acumulação de ações, a segunda fase é a resposta com a participação do público e a terceira fase é a confiança em excesso com a especulação.

Num mercado urso a primeira fase é o abandono da esperança com a distribuição de ações, a segunda fase com a falta de confiança do público e a terceira fase o pânico com a venda desenfreada.

3. Todas as notícias estão refletidas nos preços

Tudo o que é para saber sobre os mercados já está refletido no preço das ações, incluindo expetativas de futuro, alterações nas taxas de juro, apresentações de resultados, catástrofes, etc.

4. Deve existir confirmação dos índices

Inicialmente quando Dow desenvolveu a sua teoria, existiam dois índices. Um que refletia o estado da produção (Dow Industrial) e outro que refletia o movimento dos produtos de produção (Dow Transportes). A lógica era se houvesse produção, aqueles que a transportavam também beneficiariam da mesma. Hoje os papéis dos índices foram atualizados, mas as relações entre sectores mantêm-se.

5. O volume deve confirmar a tendência

A tendência dos preços pode ser confirmada através do volume. Quando o movimento dos preços é acompanhado por volume, estamos perante um movimento justificado.

6. A tendência de preço continua até prova de reversão

Independentemente do movimento errático dos preços, Dow acreditava que os preços se movem na direção da tendência até existir uma força externa que cause uma mudança de direção, e à semelhança do que acontece com um objeto físico.

Conclusão

Ao compreender a Teoria de Dow, estão criadas as bases para a identificação dos movimentos de preços nos mercados, permitindo que se tomem decisões mais informadas sobre a negociação na bolsa.

Objetivos de rentabilidade

Senão sabe onde quer chegar existe o perigo da ganância e o medo tomar conta do trader. A ganância faz com que o trader negoceie em excesso enfrentando mais riscos no mercado do que o necessário, e o medo paralisa o trader face a boas oportunidades de mercado.

O objetivo geral para um retorno anual de 139% que motivou a criação deste site é generalista, precisando de ser desenvolvido para ter utilidade prática. Com esta finalidade, recorre-se a clássica fórmula SMART na definição de objetivos (específico, mensurável, atingível, relevante e temporal).

Objetivo:

“Investir num único título do mercado de ações americano NASDAQ, através do day trading, até obter um retorno anual de 139% medido pelos resultados das últimas quatro semanas de negociações numa conta de simulação.”

Específico

Investir num único título do NASDAQ através de day trading numa conta de simulação. (Nota: Só depois dos primeiros resultados  positivos e consitentes em ambiente de simulação se poderá avançar para uma conta em dinheiro.)

Mensurável

Retorno anual de 139% medido pelos resultados das últimas quatro semanas de negociações, o que descontando os dias de férias (1 mês) e impostos (28%), apresenta um objetivo de lucro médio de 3,16%/4 semanas, ou 0,63%/dia.

Atingível

Para verificar que o objetivo é atingível é preciso fazer uma análise da gestão do risco, através da conjunção de três fatores: taxa de sucesso, valor do risco e valor da recompensa.

Relevante

A relevância está relacionada com a contribuição desde objetivo para uma causa maior, neste caso atingir a independência financeira. O último propósito é possibilitar ao investidor não ter preocupações com o dinheiro, viver uma vida independente, e encontrar formas de ser uma melhor pessoa e ajudar os outros.

Temporal

Retorno anual de 100% medido pelos resultados das últimas quatro semanas, o que equivale a 11,80%/4 semanas, ou a 2,95%/semana, ou a 0,59%/dia.

Sobre o Price Action.pt

PriceAction.pt nasce de um projeto de um trader independente para testar a premissa de que é possível negociar na bolsa, recorrendo exclusivamente à análise técnica dos gráficos de preços, com o objetivo de um retorno anual de 139%.

A intenção do trader que utiliza o price action é identificar os padrões gráficos e níveis de suporte e resistência que revelam pistas da direção futura dos preços com uma boa probabilidade de sucesso.

Todos os mercados financeiros geram dados sobre o movimento dos preços ao longo de vários períodos de tempo (curto e longo prazo). O trader que utiliza o price action acredita que todos os dados económicos e notícias que causam o movimento de preços de mercado estão refletidos no preço (teoria de Dow), e portanto não precisa de ter em conta outros fatores para investir na bolsa.

Os padrões gráficos e uma boa gestão do dinheiro e gestão do risco formam a estratégia de trading desenvolvida.

A base teórica é importante, mas é através da prática continua e persistente, primeiro em ambiente de simulação e depois numa conta com dinheiro real, que o trader consegue apurar a sua técnica.

Partilho com o leitor no trading room todas as minhas negociações, onde apresento os padrões gráficos, entrada e saída de cada posição, lucros e prejuízos, erros cometidos e oportunidades de melhoria. A página das regras de negociação é atualizada regularmente refletindo a estratégia a dinâmica dos mercados.

Deverá ler a informação legal, porque não existe tal coisa como a garantia de investimento nos mercados financeiros. O presente trabalho tem apenas carácter informativo e educacional.

Espero que desfrute do site!

GRÁTIS! Estratégia de Day Trade

Descubra quatro padrões simples de negociação que poderá usar no gráfico de 5 minutos.