A Construção de uma Estratégia de Trading: A Influência do Longo Prazo no Day Trading

Quando iniciei o trading na bolsa de valores, usei o swing trading mantendo uma posição 2 ou mais dias. Depois passei para o day trading abrindo e fechando posições no mesmo dia.

O day trading é um mercado mais rápido tendo como grande vantagem uma aprendizagem também mais mais rápida. Se é lucrativa e consistente a longo prazo, ainda não tenho dados que sustentem esta tese.

Negoceio sempre a mesma ação, a INTC do Nasdaq, e recentemente adicionei a teoria das ondas de Elliot na minha análise, no sentido de entender melhor o contexto do mercado.

O estabelecimento do contexto, de acordo com a norma ISO 9001 é a primeira etapa no processo de gestão do risco, para lidar com a incerteza dos mercados.

As ondas de Elliot só conseguem ver uma parte do contexto. A outra parte advém da integração do day trading com o swing trading. Os days traders dão a liquidez diária a um título. Os swing traders e investidores de longo prazo, entram em certos momentos do ciclo de um título para causarem um significante avanço ou declínio.

O day trader vive nos gráficos de curto prazo, como o gráfico de cinco ou quinze minutos. Cabe ao day trader identificar em gráficos com maior horizonte temporal, geralmente o gráfico diário quando os swing traders e os investidores de longo prazo.

No gráfico seguinte é apresentado o gráfico diário da INTC onde nas linhas brancas se observa um avanço do preço. Este é geralmente o ponto em que os swing traders estão atentos para iniciar a sua posição. O day trader não deve descurar esta situação iniciando um posição contra este volume de negócios.

 

Estratégia e Regras de Negociação (Atualização 10 Jul)

A estratégia de day trading desta semana sofreu uma grande atualização com a introdução na análise da teoria das Ondas de Elliot. Trata-se de um sistema robusto de previsão do preço futuro do mercado com base em ciclos de ondas de preço.

Este método exige uma análise prévia em todos os horizontes temporais, antes de ser tomada uma decisão de negociação, mesmo a nível intradiário.

Faltava algo na estratégia que pudesse dar um contexto geral à minha análise e que simplificasse este processo com a redução do número de regras a aplicar.

Outra tática a introduzir, e que tenho estado bastante reticente em usar é o uso de stop loss, com o objetivo de um rácio risco:recompensa mínimo de 1:2. Isto significa que irei deixar de usar o average down.

O average down estava a ajudar-me a ter mais dias consecutivos com resultados positivos, mas os negativos “evaporavam” os lucros dos dias anteriores.

Deste modo, descrevo de seguida as regras a aplicar e que não podem ser quebradas sob pena de estar a jogar em vez de investir ou negociar:

  • Fazer a análise das ondas de Elliot na primeira hora da manhã incluindo a avaliação da sessão do dia anterior.
  • Negociar com um rácio risco recompensa mínimo de 1:2 usando sempre um stop loss.
  • Negociar no máximo uma posição num bloco de 30 minutos.
  • Aguardar preço alto ou baixo intradiário (inclui pré-mercado).
  • Aguardar uma vela longa ou +3 velas numa direção.
  • Aguardar um sinal com o padrão gráfico das velas japonesas.
  • Não usar average down.
  • Estar atento ao gráfico diário com os níveis de suporte e resistência.

Concluo assim este artigo de atualização da minha estratégia de day trading, num momento em que as regras sofreram uma grande adaptação.

P.S. 1 Com os resultados das últimas semanas, estou de regresso à conta de simulação e ao paper trading. Sei que vai custar, mas só quem ganha com isto é a minha corretora.

P.S. 2 Como estou a negociar apenas um título, e agora com o uso das ondas de Elliot, vou adicionar à análise e negociação do indíce S&P 500 para puder praticar mais.

Simplificar o Processo de Trading e Adicionar o Padrão de Continuidade

O dia de ontem com uma perda acumulada a aproximar-se dos 3% afetou-me bastante psicologicamente. A estratégia de average down em day trading tem esta particularidade, onde existe sempre o risco de um perda grande evaporando muitos dias de boas negociações.

No entanto, as perdas também trazem lições valiosas. Uma das lições é a simplificação da estratégia de trading e o apuramento de algumas ferramentas.

Na simplificação encontra-se a eliminação dos pontos de pivô, das retrações e extensões de Fibonacci e da redução apenas a um título de negociação.

No apuramento encontra-se a análise das velas japonesas de indecisão em zonas de suporte/resistência, no sentido de localizar a vela de sinal de entrada com um bom rácio risco:recompensa.

As ondas de Elliot que incluem os números de Fibonacci na análise são para ir aperfeiçoando com o tempo, podendo incorporar alguns elementos genéricos da teoria.

Estava apenas a negociar padrões de reversão, mas existem dias em que o momento ou continuidade é mais apropriado, pelo que introduzo o rompimento de suporte/resistência como estratégia de negociação.

Esta semana termino em terreno negativo, e embora tendo pensado no dia de ontem que iria retomar a conta de simulação, a negociação numa conta em dinheiro traz psicologicamente a realidade do mercado com as emoções do medo e ganância, em que o trader tem de aprender a diminuir a sua influência.

Como o Desenvolvimento de uma Estratégia de Day Trading é Difícil

A minha estratégia de reversão em day trading está a ficar muito complexa, sendo que é importante mas tenho de aplicar a lei do pareto, que no caso da bolsa pode significar que 80% dos resultados advêm de 20% das táticas.

Do que tenho aprendido com a experiência, tenho usar e desenvolver o pouco que pode fazer uma grande diferença. Penso que será o estabelecimento do contexto em pré-mercado.

O estabelecimento do contexto tenta fazer a análise do título em vários tempos gráficos, e criar vários cenários em função do potencial movimento de preços, desenhando as potenciais entradas e saídas. As ferramentas são o suporte/resistência, padrões gráficos, retrações e extensões de Fibonacci e ondas de Elliot (este último ainda em fase experimental).

Depois é uma questão de cumprir o plano entrando e saindo nos locais pré-determinados. Claro que é mais fácil escrito do que feito.

Ainda estou a apurar a vantagem do uso das velas japonesas. Umas vezes dão um sinal de entrada/saída válido, mas muitas outras vezes não. Já tinha escrito no blogue sobre as entradas com o uso de velas japonesas que são uma espécie de proteção contra os dias predominantemente touros ou ursos em padrões de reversão. O reverso da medalha é que não “apanho” alguma negociações, mas importa gerir o risco.

Eu negoceio logo a partir do opening, mas num dia como o de hoje não houve oportunidades de reversão no início da sessão, tendo sido registada uma consolidação de pré-mercado numa faixa de preços pequena. O rompimento destas faixas geralmente conduz a um rompimento apto a um padrão de momento, como foi o caso hoje.

Quando existirem tais consolidações com rompimento terei de pensar em adicionar o padrão de momento no opening range.

Conclusão:

  1. Antes de entrar o sair de uma posição de reversão, com exceção da primeira vela de cinco minutos, terei de tomar em consideração a existência de velas japonesas de indecisão.
  2. As velas japonesas terão de ser confirmadas por suporte/resistência e/ou Fibonacci.
  3. A análise da ondas de Elliot é essencial, mesmo ainda a nível experimental para ter um ideia da potencial direção do mercado.
  4. Deverá ser introduzido o padrão momento no opening range nos casos em que existe uma consolidação de pré-mercado numa faixa de preços pequena, com consequente rompimento.
  5. Terá inevitavelmente de ser criado um sistema de risco:recompensa com o mínimo de 1:2 no planeamento das posições, e o average down terá de desaparecer, pois as perdas estão a evaporar os ganhos.
  6. Por fim, embora os pontos pivô possam ser úteis algumas vezes, estão a confundir a minha análise, criando linhas de suporte/resistência em excesso.
  7. Para evitar os caçadores de stop losss stops loss

Na próxima semana regressarei à negociação na conta de simulação. Embora tenha perdido pouco dinheiro, só quem está a ganhar com isto é a minha corretora, que embora tenha comissões baixas as mesmas vão acumulando. Não posso continuar em modo de sobrevivência numa conta em dinheiro.

Novo Título, Novas Ferramentas e Blogging

Esta semana introduzi um novo título na minha análise de day trading, Cisco (CSCO). Juntamente com a Intel (INTC), formam as duas ações que acompanho do Nasdaq no mercado norte-americano. Tratam-se ambos de títulos tecnológicos indexados ao índice DOW, e portanto com um grande volume.

Estes dois títulos têm ainda a caraterística de ter um escalão na mesma faixa de preços, o que facilita a análise. Depois de noves meses a negociar exclusivamente a INTC, é tempo de dar espaço a mais um título esperando aumentar as oportunidades de negócio.

O day trading opera num ambiente de negociação rápida e precisa de um contexto para se conseguir estudar o sentimento geral do mercado. Além do gráfico diário, estou a usar o gráfico de 15 minutos, os pontos de pivô e comecei a desenvolver recentemente a teoria das ondas de Elliot.

Devido à minha paixão pela tecnologia, especialmente a Internet, decidi criar este blogue funcionando como uma espécie de diário, e no sentido de melhoria contínua, tanto de rentabilidade e consistência, como de educação.

Ao contrário de outro blogue onde escrevo otimizando o conteúdo para os motores de busca, este tem poucas visualizações. Para ter mais visitas teria de apostar em selecionar artigos mais “comercias” para publicar no blogue, o que não é o objetivo do PriceAction.pt.

Possivelmente se tivesse iniciado este blogue novamente, teria escrito o mesmo em inglês, pelo menos praticaria a língua inglesa. Agora acabo por estar preso no domínio. pt,, e não tem sentido começar a escrever aqui noutro idioma. Tenho o domínio até ao final do ano, sendo que depois reverei a estratégia a seguir. Possivelmente passarei este blogue para uma plataforma gratuita como o Blogger e/ou criarei um novo projeto de mentoria no trading se tudo correr bem.

Negociar sem Stop Loss é o Mesmo que Tentar Escapar às Pingas da Chuva

Hoje negociei com um padrão de momento, fora dos padrões habituais de reversão ou contra tendência. Nas minhas regras tenho estabelecido que só negoceio com padrões de reversão, pelo que se tratou de um movimento arriscado.

Fugir às regras é como jogar

Esta mudança de tática, que deveria ter sido sempre executada em primeiro lugar numa conta de simulação, foi causada pela volatilidade do último dia, pensando que os mercados iriam regressar a níveis de volatilidade maiores, e por consequentemente provavelmente mais aptos a padrões de momento, com entradas em retrações e rompimentos no sentido da tendência intra diária.

Tratou-se de um grande erro, típico de um amador. Não existe justificação para tal nesta altura do campeonato. A minha estratégia centra-se em padrões de reversão. Só eventualmente se os mercados estiverem persistentemente voláteis poderá ser estudada a hipótese de mudar de estratégia, e mesmo assim com algumas reticências.

O modo de pensar de um padrão de continuidade é o oposto de um trader de contra reversão. É útil ter noções dos dois modos, mesmo optando só por um, mas a eficácia aumenta com a especialização.

Usar as velas japonesas como apoio na entrada

Nos próximos dias vou centrar-me em desenvolver o momento certo da entrada com o apoio das velas japonesas.

Vou também regressar à negociação em paper trading, pois só quem está a ganhar com isto é a minha corretora, que embora tenha custos baixos nas comissões de negociação, os mesmos vão acumulando, representando algum dinheiro.

O average down irá passar para plano B, pois está a acontecer que não estou a precisar bem as entradas, com a folga do average down. Irei comparar as entradas sem e com average down, contabilizando ao final da semana a mais eficaz.

Fazer backtesting com stop loss nominal

Aliás, poderei também praticar estes dois tipos de entrada fazendo backtesting com os dados históricos do título.

Eu no fundo sabia que este momento iria chegar, pois negociar num mercado sem stop loss nominal (isto é, sem valorizar o risco) era bastante arriscado.. O stop loss estratégico de sair na primeira grande retração a partir das 11:30 EST, que em dias de forte queda ou subida pode não ser atingido.

Considera-se a retração mínima da estratégia o número de Fibonacci 0.382, que nos dias de maior tendência pode não ser atingido. Nestes dias as perdas podem simplesmente evaporar os lucros dos dias anteriores. Estava a tentar escapar aos pingos da chuva, mas era inevitável que isto iria ocorrer, incorrendo em perdas não recuperáveis ao negociar sem stop loss nominal, pois o stop loss estratégico não é quantificável.

Conclusão

O trading é uma atividade muito difícil, e a negociação intra diária é ainda mais conhecida por ter mais riscos associados do que a negociação dos mercados com horizontes temporais maiores. O uso sistemático de um stop loss nominal é uma das principais ferramentas de gestão do risco que não pode ser descurada, bem como as regras de negociação estabelecidas têm de ser respeitadas.

Regras de negociação (Atualização 10 jun)

Este é o artigo das minhas regras de negociação que atualizo regularmente, refletindo a dinâmica dos mercados e a estratégia aplicada. Está dividido em duas partes: 1) erros capitais e 2) a observar antes, durante e depois da sessão.

Erros capitais

  • Negociar +1 posição num bloco de 30 minutos.
  • Negociar outro padrão que não a reversão.
  • Não aguardar preço alto ou baixo intra diário.
  • Não aguardar 1 vela longa ou +3 velas numa direção.
  • Não aguardar o mínimo de 1 minuto após a abertura.
  • Ler notícias económicas (exceto apresentação de resultados).

Antes da sessão

Preparação (pré-mercado)

  • Desenhar as linhas de suporte e resistência no gráfico de 5 minutos para o título selecionado (INTC), considerando: i) altos e baixos diários, ii) pré-mercado, iii) fecho do dia anterior, iv) números redondos e v) MA 200 (Os níveis das alíneas iii) e iv) são memorizados mentalmente).
  • Verificar gráfico diário para potencias swings de traders a negociar rompimentos ou retrações com padrões de momento.
  • Inserir 3 potenciais níveis de entrada acima e abaixo da abertura formando suporte/resistência (distância de 5 c.)

Durante a sessão

Geral

  • Na segunda-feira, não negociar nos primeiros 30 minutos da sessão.
  • Não entrar numa posição senão houver um target com uma janela aberta de preços.
  • Não entrar numa posição de reversão cedo demais contra o rompimento de resistência/suporte ou retração no gráfico diário ou de 30 minutos.
  • Desenhar retrações e extensões de Fibonacci.
  • Quando em dúvida não negociar.

Overtrading

  • Não iniciar novas posições a partir das 11:30 EST.

Gestão do dinheiro/risco

  • O tamanho da posição nunca deverá ser maior que 2x da conta.
  • Não existe stop loss nominal, apenas estratégico, considerando o uso de average down.
  • O stop loss estratégico é usado na primeira grande retração de Fibonacci com suporte/resistência (se aplicável) após as 11h30 EST.
  • A entrada é junto a um suporte/ resistência e/ou extensão de Fibonacci.
  • O target é junto a um suporte/ resistência e/ou retração de Fibonacci.

Mercados voláteis

  • Verificar volatilidade média diária do título.
  • Não entrar numa posição de reversão contra uma janela aberta de preços num mercado volátil.

Automatização

  • Criar alarmes para os preços intra diários baixo e alto, sempre que possível.

Questões

  • Quem liderou a sessão no dia de ontem? Quem está a liderar a sessão hoje? Touros, ursos ou canal?
  • O preço do título está muito esticado em relação ao mínimo ou máximo intra diário? E em relação à MA 200?
  • O mercado está mais apropriado para usar estratégias de momento, reversão ou canal? (Nota: só utilizo a reversão, incluindo a de canal).
  • Está atento ao facto das condições de mercado poderem alterar-se de um momento para o outro e sem pré-aviso?

Depois da sessão

Reflexão

  • Diária – Analisar e publicar as negociações do dia.
  • Semanal – Analisar e publicar o resumo da semana.

 

FOMO

FOMO, o acrónimo Fear Of Missing Out em inglês, está a tomar conta de mim. Estou a entrar demasiado cedo nas posições, logo a começar pelo opening range.

Considero o opening range dois momentos no day trading: 1) a primeira vela de um a cinco a minutos e 2) os primeiros 30 minutos.

No primeiro caso, tenho de aguardar de um a cinco minutos para entrar numa posição. Acontece que estou a entrar antes do primeiro minuto, o que acaba por não dar uma orientação do movimento da abertura, e acabo por estar simplesmente dependente da sorte.

Como estou a negociar unicamente num título (INTC) acabo por ter de entrar por zonas, senão perderia muitas oportunidades de realizar negócios. No entanto existem limites. Em tempos estava a testar uma regra de entrar a 5 cêntimos antes da linha de suporte/resistência ou de Fibonacci, e do que me lembro estava a ter resultados positivos.

Poderei introduzir esta regra nas minhas negociações como uma forma de diminuir o FOMO. Outra medida será inserir três níveis de entrada acima e abaixo da abertura.

Continuar a Otimizar a Estratégia: Gestão do Dinheiro, Fibonacci e Ondas de Elliot

No último mês sinto uma grande evolução na consistência do day trading, embora reconheça que seja uma atividade bastante difícil. Ainda existem muitos pontos a melhorar, principalmente a otimização da entrada e da saída.

De um modo geral, estou a entrar e a sair muito cedo das posições, diminuindo possibilidades de retorno. O outro reverso da medalha é que se entrar e sair muito tarde posso perder grande parte do movimento. A solução é encontrar um equilíbrio na gestão do dinheiro.

Este equilíbrio depende em grande medida da experiência acumulada, mas também em marcar nos gráficos os preços os níveis de potencial entrada e saída.

O mercado nos últimos dias tem estado com mais oportunidades de negociação com padrões de momento, e como as minhas regras são apenas para padrões de reversão ou contra tendência posso perder algumas oportunidades.

No entanto, a especialização compensa o trader, pelo que irei continuar a tentar “espremer o sumo” da INTC com padrões de contra tendência.

As retrações de Fibonacci têm-se revelado bastantes úteis. Esta semana acrescentei as extensões da minha análise.

Há cerca de duas semanas que estou a desenhar ondas de Elliot em vários horizontes temporais, praticando a análise da Elliot Wave Forecast. Trata-se de uma técnica com bastante subjetividade, e neste momento o objetivo é apenas aprender. No futuro decidirei se irei ou não acrescentar esta ferramenta à minha análise técnica.

A Influência da Psicologia no Trading

O dia de ontem foi muito forte psicologicamente. Depois de sete dias de ganhos consecutivos, tive um dia de perdas que não foi maior porque consegui gerir bem a saída e otimizar o prejuízo.

O perigo do excesso de autoconfiança

Este é o perigo da autoconfiança com os ganhos consecutivos, em que se foge às regras esperando manter-se a mesma ou uma melhor rentabilidade. Os mercados não perdoam complacências destas, tem de existir sempre a atenção e a vantagem competitiva para se estar sempre à frente. E mesmo assim não existem garantias.

É importante tentar manter a calma tanto perante o sucesso como o fracasso. Não é uma questão de evitar os sentimentos, até porque isto é impossível, mas sim observar as nossas reações emocionais como a ganância ou o medo, e não nos deixarmos influenciar por elas, como algo em segundo plano, e que não ocupa o nosso centro de decisões.

A meditação no trading

Não é à toa que a meditação é muito falada na comunidade de traders como uma forma de lidar com as emoções da negociação de títulos nos mercados financeiros.

Quanto á entrada e saída de uma posição preciso de melhorar a primeira. A saída está a ser bem lida no price action através dos níveis de suporte e resistência com o apoio das retrações de Fibonacci. A entrada no opening range também está relativamente bem, mas as entradas após o opening range estão a ser executadas muito cedo.

Erros cometidos

Um dos erros que estou a cometer nestas entradas é nos dias voláteis entrar praticamente a seguir a um break out, não deixando o preço avançar.

Outro dos erros é nos dias em que os mercados estão com sentimento claramente touro ou urso negociar contra a tendência primária. Pode-se entrar no sentido da tendência primária com um padrão de reversão ou padrão de momento. Uma vez que a minha estratégia é com padrões de reversão, utilizarei apenas esta. A oportunidade de reversão nos dias mais voláteis touro ou urso acontece geralmente no opening range.

Preparar uma checklist

O próximo passo é preparar uma checklist para as entradas na posição, que deverá incluir obrigatoriamente mercados voláteis, rompimentos, falsos rompimentos, níveis de suporte e resistências, linhas de entrada, magnetos.

Ondas de Elliot

Acho o conceito das ondas de elliot um pouco esotéricas, sendo que podem haver várias leituras, especialmente nas correções. No entanto pode ter a vantagem de me ajudar a pensar que existem ondas fortes de impulso, e a estudar as ondas do price action. Tinha desistido deste tipo de análise mas irei retomar a mesma.