Este artigo contém as minhas notas de estudo do livro Ler Gráficos de Preços Barra por Barra de Al Brooks*, estando integrado num resumo geral da obra, capitulo por capitulo.
Rompimento de linha de tendência e teste
As tendências terminam com uma reversão (Contra Tendência que rompe a linha de tendência) e depois um teste ao fim do extremo anterior. O teste pode ultrapassar o extremo antigo, como no caso de uma Mínima Baixa num novo touro ou uma Máxima Alta num novo urso. Raramente, o teste formará um Topo Duplo ou um Fundo Duplo ao ponto exato.
As ultrapassagens são a última perna da tendência anterior porque formam o preço mais extremo da tendência. O não alcance do extremo é a retração da primeira perna na nova tendência. Os testes são frequentemente compostos por duas pernas.
Contra tendência geralmente tem duas pernas
Como um movimento de Contra Tendência depois de um rompimento de uma linha de tendência usualmente tem pelo menos duas pernas, se uma reversão touro tem uma Mínima Alta no teste da mínima do touro, será também o início da segunda perna. Por outro lado, se formar uma Mínima Baixa no teste, esta mínima irá ser o início da primeira perna, e depois da primeira perna é provável que exista uma retração e depois uma segunda perna. De igual forma, numa reversão urso, uma Máxima Baixa é o início da segunda perna, mas o teste com Máxima Alta é o início da primeira perna.
No caso de uma contra tendência forte sem retrações
Um padrão comum é uma Contra Tendência forte (um pico) sem retrações, podendo ser uma reversão de tendência, mas existe uma retoma da tendência. Se a retoma tiver barras suficientes e retrair o suficiente do pico, fará os traders pensarem se representa uma reversão falhada em vez de uma retração depois de uma reversão bem-sucedida.
Por exemplo, num grande pico de baixa que é seguido de um rali lento que retrai grande parte do pico, é geralmente seguido por uma liquidação que testa a mínima do pico inicial. Nesse momento, a tendência inicial pode continuar (Bandeira Fundo Duplo Touro), a reversão pode continuar em baixa, ou mercado pode entrar em lateralidade. O teste é mais provável se o pico está numa lateralidade ou na direção da tendência (como um pico de alta num touro), e não é provável se for o primeiro movimento de Contra Tendência numa tendência forte. Por exemplo, um pico urso acentuado irá geralmente encurralar os ursos e não ser testado.
Reversões climáticas não precisam de teste
Uma reversão climática (geralmente uma ultrapassagem e reversão de uma linha de canal, ou uma Bandeira Final Falhada climática) não necessita de ter uma retração que teste o extremo. Os clímaces são mais comuns em tempos gráficos menores. Por exemplo, um gráfico de 1 minuto tem geralmente vários em cada dia, enquanto o gráfico de 5 minutos pode ter apenas alguns cada mês.
Padrões de topo e fundo perfeitos em V são raros, e não existe nada a ganhar ao se pensar nestes padrões como alguma coisa que não seja uma reversão de uma ultrapassagem falhada de uma linha de canal, devendo ser operada como tal.
Retrações após barras de tendência fortes
Qualquer serie de barras de tendência fortes (grandes corpos, pequenas sombras, e pouca sobreposição) seguidas por uma retração, quase sempre têm um teste do seu extremo.
É comum o mercado ativar stops breakeven uma ou duas vezes antes de levantar voo, pelo que precisa de procurar entrar novamente e manter parte swing da sua posição.
Movimentos medidos
Quando uma forte tendência atinge uma área de Movimento Medido, os traders podem considerar negociar Contra Tendência apenas se existir um bom setup. Movimentos Medidos são de menor importância e não muito fiáveis sendo que no geral podem ser ignorados.
Tempos gráficos menores
Quando existe uma forte tendência, existirão muitas tentativas de reversão no gráfico de 3 minutos e ainda mais no gráfico de 1 minuto. Até haver uma clara reversão no gráfico de 5 minutos, se escolher o gráfico de 1 ou 3 minutos, deverá tratar cada tentativa de reversão como um setup a Favor da Tendência.
Dupla barra interna e bandeira final
Um padrão de dupla barra interna é geralmente um padrão de reversão (mas precisa de um rompimento de linha de tendência anterior), sendo frequentemente a bandeira final antes de um movimento de Contra Tendência de duas pernas. Representa equilíbrio entre touros e ursos, em que o rompimento representa sair fora do ponto de equilíbrio.
Arame fardado é geralmente um padrão de continuação
Quando existem três barras sobrepostas em que pelo menos uma é um doji, isto é Arame Farpado, que é geralmente um padrão de continuação, nunca devendo comprar na máxima nem vender na mínima. Reverta pequenas barras nos seus extremos, e aguarde por uma barra de tendência de rompimento falhar
Barras de pines funcionam algumas vezes como armadilha
As barras de pines longas clássicas funcionam por vezes como armadilha porque vê as sombras grandes e os fechos perto das máximas como evidência de que os touros estão a ganhar controlo. Lembre-se, uma barra doji é uma barra de lateralidade e não pode comprar acima de uma lateralidade num urso. Como o doji é uma lateralidade, é uma bandeira urso e não um padrão de reversão.
Quando existe um rompimento de linha de tendência urso, os touros querem comprar. Traders astutos aguardarão por uma ou duas barras de rompimento abaixo das barras de pines e depois começarão a colocar ordens de compra acima da máxima da barra anterior. Continuarão a mover as ordens para baixo se não forem ativadas, mas se o movimento continuar muito para baixo, aguardarão por outro rompimento de linha de tendência antes procurar comprar novamente. Alguns dos melhores swings iniciam com várias barras sobrepostas que o tornam impaciente ou preocupado. É razoável assumir que existirão duas pernas, mas muito certamente existirá uma corrida aos stops antes da segunda perna.
*Tradução do editor para português do título original do livro Reading Price Charts Bar by Bar.