Este artigo contém as minhas notas de estudo do livro Ler Gráficos de Preços Barra por Barra de Al Brooks*, estando integrado num resumo geral da obra, capitulo por capitulo.
Fim de uma tendência
As tendências geralmente terminam com um teste do extremo, e o teste tem geralmente duas pernas, cada uma alcançando um extremo maior (uma Máxima Alta num touro e uma Mínima Baixa num urso). O primeiro extremo e depois as duas pernas fazem Três Impulsos, que é um padrão de reversão conhecido com muitos nomes diferentes.
Muito frequentemente toma a forma de uma Cunha, mas por vezes a Cunha é apenas baseada no corpo das candles em vez das sombras. Em termos simplicistas, pense nestes três impulsos como Cunhas, uma vez que grandes parte destes terminam num ponto climático tipo Cunha.
Três impulsos podem ter várias formas
Uma linha de tendência e uma linha de canal num padrão de Três Impulsos pode ser paralela como um padrão de Cadeira, convergente como uma Cunha, ou divergente e similar a um triângulo expandido. Não importa, porque todos estes padrões se comportamento de forma semelhante e devem ser operados de igual modo.
A maioria dos padrões de Três Impulsos reverte depois de uma ultrapassagem de linha de canal, e isto por si só é um motivo para entrar, mesmo que a atual forma não seja uma Cunha. Contudo, os Três Impulsos são usualmente mais fáceis de observar do que a ultrapassagem da linha de canal.
Estes padrões raramente têm uma forma perfeita, e muitas vezes as linhas de tendência e de canal têm de ser manipuladas para padrão poder sobressair. A maioria das ultrapassagens de linha de canal têm uma forma de Cunha, mas são muitas vezes tão esticadas que não vale a pena a procurar. A reversão da ultrapassagem é razão suficiente para entrar.
Quando a reversão de cunha falha
Se a Cunha ativar uma entrada mas depois falhar, e o mercado estender-se um ou mais pontos do extremo da Cunha, o preço irá geralmente correr um Movimento Medido (aproximadamente a mesma altura da Cunha). Algumas vezes, logo após a falha, reverte novamente e cria uma segunda tentativa de reverter a tendência, e quando isto acontece, a nova tendência fica geralmente em lateralidade (durando pelo menos uma hora), tendo habitualmente pelo menos duas pernas.
Impulsos maiores e impulsos menores
Por vezes, o segundo impulso tem mais momento do que o primeiro, e quando isto acontece, ignore o primeiro impulso e assuma o segundo como ainda fazendo parte do primeiro impulso.
Quando a Cunha ocorre como uma retração depois da primeira perna da reversão, usualmente não excede o início da tendência, mas também pode exceder por vezes. Em qualquer dos casos, o trader deverá procurar uma segunda entrada numa possível nova tendência esperando o teste aguentar-se.
Três impulsos maiores a meio da sessão
Três Impulsos, pouco momento, movimentos de Contra Tendência que duram por umas horas a meio do dia são comuns. Funcionam como uma espécie de retração maior, geralmente com a retoma da tendência da abertura.
Novos impulsos como degraus
Quando existem três ou mais impulsos, e cada rompimento é menor, isto é chamado de Cadeiras Contraídas. É um sinal de desvanecimento do momento e aumenta a possibilidade de uma reversão de duas pernas. Por vezes existe um quarto ou quinto degrau numa tendência forte, mas como o momento está a desvanecer, podem ser iniciados trades de Contra Tendência. Por outro lado, se o terceiro degrau é significativamente além do segundo e depois reverte, isto é provavelmente uma entrada de reversão numa ultrapassagem de Linha de Canal. Algumas vezes, o terceiro impulso não ultrapassa o segundo impulso e forma um tipo de topo duplo, mas o significado é o mesmo., sendo um setup de reversão. Quando o terceiro impulso não alcança largamente o segundo, forma-se um padrão de Cabeça e Ombros.
Cunha como bandeira de retração
Por vezes, uma Bandeira Final Falhada desenvolve numa bandeira de Cunha que frequentemente se desenvolve numa segunda e maior Bandeira Final Falhada. Uma Bandeira Final Falhada urso pode reverter em alta, ser um padrão de continuação num urso maior, ou o mercado pode entrar em lateralidade.
Entradas
As curtas entram numa ordem stop um ponto abaixo da barra de falha perto do topo da amplitude, e as longas compram numa ordem stop um ponto acima da barra de rompimento falhada perto da mínima da amplitude. Romper para além de algum swing de máxima ou mínima, mesmo que faça parte de uma tendência anterior e oposta, é um sinal de força e uma potencial setup de operação.
*Tradução do editor para português do título original do livro Reading Price Charts Bar by Bar.